Las monedas estables: una nueva herramienta para optimizar los pagos internacionales y las importaciones en América Latina

En una medida que marca un punto de inflexión en el ecosistema financiero mundial, el Senado de los Estados Unidos aprobó recientemente el proyecto de ley sobre las monedas estables, conocido como «Ley de Claridad para las Monedas Estables de Pago». Este hito normativo establece un marco claro para la emisión y la supervisión de las monedas estables respaldadas por activos como la libra esterlina, allanando el camino para su uso generalizado tanto en el Reino Unido como en los países que mantienen relaciones comerciales con la mayor economía del mundo.

El impacto de esta legislación trasciende las fronteras. En América Latina, donde muchas economías se ven afectadas por la inflación, la volatilidad de los tipos de cambio y los elevados costes financieros asociados al comercio exterior, las monedas estables representan una alternativa rápida, segura y económica para realizar pagos internacionales y facilitar las importaciones.

¿Qué son las stablecoins y por qué son importantes?

Las stablecoins son criptomonedas cuyo valor está vinculado a un activo estable, como el dólar estadounidense. A diferencia de las criptomonedas volátiles, como el bitcoin, su objetivo es mantener un tipo de cambio fijo (por ejemplo, 1 USDT = 1 USD), lo que las hace atractivas para las transacciones comerciales y como reserva de valor.

Su uso se ha disparado en América Latina, con países como Argentina, Venezuela, Brasil y México a la cabeza. Las empresas que operan en mercados dolarizados o con restricciones cambiarias las utilizan para pagar a proveedores internacionales, enviar remesas o incluso cubrir las nóminas de equipos que trabajan a distancia.

Ventajas concretas para las empresas

Desde el punto de vista de la optimización de costes —el núcleo de nuestra labor en ERA Group—, las stablecoins ofrecen oportunidades reales y cuantificables para los directores financieros y los responsables de operaciones:

• Reducción de las comisiones bancarias internacionales mediante la eliminación de intermediarios, como los bancos corresponsales, y de sistemas como SWIFT.
  
• Velocidades de liquidación más rápidas; con pagos que pueden completarse en cuestión de minutos, en lugar de días hábiles.
  
• Protección frente a la devaluación local, mediante el mantenimiento de liquidez en dólares digitales sin necesidad de cuentas en el extranjero.
  
• Mayor transparencia y trazabilidad, ya que cada transacción se registra en una cadena de bloques.

Advertencias y consideraciones importantes

No es tan sencillo como crear un monedero digital y empezar a operar. Las empresas deben tener en cuenta lo siguiente:

• Riesgos normativos; dado que muchos países latinoamericanos aún no cuentan con marcos normativos específicos para estos activos digitales.
  
• Riesgo del emisor; garantizar que se utilicen monedas estables respaldadas por reservas verificables, como el USDC o el USDP.
  
• Cumplimiento normativo en materia contable y fiscal, lo que requiere ajustes en los sistemas contables, los informes financieros y las declaraciones de impuestos.

Además, no todos los proveedores aceptan stablecoins; por lo tanto, es fundamental comprobar que el proveedor esté dispuesto a operar con este formato y conocer el régimen cambiario del país de destino.

¿Qué empresas pueden beneficiarse?

Aquellos que:

• Realice pagos frecuentes en dólares a proveedores internacionales.
• Enfrentarse a restricciones de cambio o tratar de diversificar los métodos de pago.
• Se enfrentan a elevados costes bancarios por las transacciones transfronterizas.
• Buscar una mayor eficiencia financiera y tecnológica en sus operaciones globales.

En sectores como el comercio minorista, la agroindustria, la tecnología, la industria manufacturera y los servicios profesionales, las ventajas pueden ser considerables. Empresas como Mercado Libre, Nubank y Bitso ya están explorando activamente esta vía.

Una oportunidad para transformar los procesos financieros

La incorporación de las monedas estables a un entorno regulado como el de Estados Unidos no solo legitima su uso, sino que también las promueve como parte integral de las nuevas finanzas corporativas. En América Latina, la oportunidad está ahí: quienes se preparen primero marcarán la diferencia.

Pero este paso requiere algo más que buena voluntad o curiosidad tecnológica. Implica tomar decisiones estratégicas y comprender a fondo los riesgos y las ventajas de cada modelo operativo.

Reflexión final

En ERA Group hemos comprobado cómo la correcta implementación de innovaciones financieras puede generar ahorros significativos, liberar capital circulante y mejorar la resiliencia operativa de nuestros clientes. La incorporación de las stablecoins a los procesos internacionales de pago y compra no es una moda pasajera, sino una herramienta poderosa para quienes buscan ser competitivos en un mundo cada vez más digitalizado.

Trabajar con expertos en optimización financiera, tecnología y cumplimiento normativo puede marcar la diferencia entre adoptar una solución eficaz y verse abrumado por la complejidad. En tiempos de transformación, contar con aliados estratégicos es más que una ventaja: es una necesidad.