라틴 아메리카의 많은 기업들은 수출, 수입, 해외 서비스 대금 지급, 배당금 수령, 또는 외화 자금 조달을 수행하고 있습니다. 그런데도… 국제 결제 프로세스는 마치 여전히 2008년인 것처럼 운영되고 있습니다.
직접 송금. 평소 이용하는 은행. 환율: “오늘 적용되는 환율.” 수수료… 명세서에 표시되는 금액.
모든 게 정상입니다. 하지만 수치를 분석해 보면 이야기가 달라집니다.
📊 모델링이 거의 이루어지지 않는 몇 가지 데이터:
환율이 1% 변동하면 외환 노출도가 높은 기업의 순이익률에 3%에서 8% 사이의 영향을 미칠 수 있다.
이 지역의 은행 스프레드는 거래 규모와 구조에 따라 0.8%에서 3.5%까지 다양할 수 있습니다.
반복적인 해외 송금을 처리하는 기업의 경우, 비효율적인 구조로 인해 연간 거래 금액의 0.5%에서 2%에 달하는 비용이 발생할 수 있습니다.
이제 이를 실제 부피에 곱하면:
귀사의 연간 매출이 500만 달러라면, 2만 5천 달러에서 10만 달러에 달하는 수익을 놓치고 있을 수 있습니다. 1,000만 달러 규모라면, 5만 달러에서 20만 달러에 달합니다. 2,500만 달러 규모라면, 그 범위는 12만 5천 달러에서 50만 달러로 늘어납니다.
이건 더 이상 ‘은행 운영 비용’이 아닙니다. 바로 이익 마진입니다.
흥미로운 점은 CFO가 종종 자본 지출(CAPEX)의 재무적 비용은 완벽하게 모델링해 놓지만, 운영 환율의 재무적 비용은 그렇지 않다는 것이다.
이제 조금은 찜찜한 부분이 나옵니다. 공급업체와 0.7% 할인을 협상했지만… 결제 과정에서 1.2%를 손실하게 됩니다.
EBITDA는 1센트 단위까지 꼼꼼히 분석하시지만… 각 자금 이동에 내재된 스프레드는 분석하지 않으시네요.
이건 시장의 문제가 아닙니다. 설계상의 문제입니다.
🔍 현금 흐름 관리와 외환 거래는 단순히 “달러를 사는 것”만이 아닙니다. 이는 다음과 같은 것들을 의미합니다:
국제 결제 구조의 효율적 설계 은행 업무의 비효율성 해소 스프레드 최적화 다중 통화 흐름에 대한 가시성 제고 투기적 위험을 감수하지 않으면서 마진 보호
변동성이 생태계의 일부인 라틴 아메리카(LATAM) 시장에서는 “트레이딩”과 “구조화”의 차이가 수 베이시스 포인트에 달할 수 있습니다. 그리고 수 베이시스 포인트라는 차이는… 더 이상 무시할 수 없는 수준입니다.
해외 송금을 관리하고 계시면서 현재 구조가 겉보이는 것보다 더 많은 비용이 들고 있다고 의심된다면, 자세히 살펴볼 필요가 있습니다. 때로는 더 큰 위험을 감수해야 하는 문제가 아닙니다. 무심코 과도한 비용을 지불하는 것을 막는 것이 핵심입니다.
이런 상황, 혹시 익숙하게 들리시나요?
