Stablecoins: uma nova ferramenta para otimizar os pagamentos internacionais e as importações na América Latina

Numa medida que marca um ponto de viragem no ecossistema financeiro global, o Senado dos Estados Unidos aprovou recentemente o projeto de lei sobre as stablecoins, conhecido como «Clarity for Payment Stablecoins Act». Este marco regulamentar estabelece um quadro claro para a emissão e supervisão de stablecoins lastreadas em ativos como a libra esterlina, abrindo caminho para a sua utilização generalizada tanto no Reino Unido como nos países que mantêm relações comerciais com a maior economia do mundo.

O impacto desta legislação ultrapassa as fronteiras. Na América Latina, onde muitas economias são afetadas pela inflação, pela volatilidade cambial e pelos elevados custos financeiros associados ao comércio externo, as stablecoins representam uma alternativa rápida, segura e de baixo custo para efetuar pagamentos internacionais e facilitar as importações.

O que são stablecoins e por que são importantes?

As stablecoins são criptomoedas cujo valor está indexado a um ativo estável, como o dólar americano. Ao contrário das criptomoedas voláteis, como a Bitcoin, procuram manter uma taxa de câmbio fixa (por exemplo, 1 USDT = 1 USD), o que as torna atraentes para transações comerciais e como reserva de valor.

A sua adoção tem crescido exponencialmente na América Latina, com países como a Argentina, a Venezuela, o Brasil e o México a liderarem essa tendência. As empresas que operam em mercados dolarizados ou sujeitos a restrições cambiais utilizam-nas para pagar fornecedores internacionais, transferir remessas ou mesmo cobrir os salários de equipas remotas.

Benefícios concretos para as empresas

Do ponto de vista da otimização de custos — o cerne do trabalho que realizamos no ERA Group — as stablecoins oferecem oportunidades reais e mensuráveis para diretores financeiros e gestores de operações:

• Redução das comissões bancárias internacionais; através da eliminação de intermediários, como bancos correspondentes, e de sistemas como o SWIFT.
  
• Liquidações mais rápidas; com pagamentos que podem ser concluídos em minutos, em vez de dias úteis.
  
• Proteção contra a desvalorização local; através da manutenção da liquidez em dólares digitais sem necessidade de contas no estrangeiro.
  
• Maior transparência e rastreabilidade, uma vez que cada transação é registada numa blockchain.

Principais avisos e considerações

Não é tão simples como criar uma carteira digital e começar a negociar. As empresas devem ter em conta:

• Riscos regulatórios; tendo em conta que muitos países da América Latina ainda não dispõem de quadros regulamentares específicos para estes ativos digitais.
  
• Risco do emitente; garantir a utilização de stablecoins apoiadas por reservas verificáveis, como o USDC ou o USDP.
  
• Conformidade contabilística e fiscal; o que implica ajustes nos sistemas contabilísticos, nos relatórios financeiros e nas declarações fiscais.

Além disso, nem todos os fornecedores aceitam stablecoins; por isso, é essencial verificar se o fornecedor está disposto a operar neste formato e compreender o regime cambial do país de destino.

Que empresas podem beneficiar?

Aqueles que:

• Efetue pagamentos frequentes em dólares a fornecedores internacionais.
• Enfrentar restrições cambiais ou procurar diversificar os métodos de pagamento.
• Estão sujeitos a custos bancários elevados nas transações transfronteiriças.
• Procurar alcançar uma maior eficiência financeira e tecnológica nas suas operações globais.

Em setores como o retalho, o agronegócio, a tecnologia, a indústria transformadora e os serviços profissionais, os benefícios podem ser substanciais. Empresas como o Mercado Libre, o Nubank e a Bitso já estão a explorar ativamente esta via.

Uma oportunidade para transformar os processos financeiros

A entrada das stablecoins num ambiente regulamentado, como o dos Estados Unidos, não só legitima a sua utilização como também as promove como parte integrante das novas finanças empresariais. Na América Latina, a oportunidade existe: quem se preparar primeiro fará a diferença.

Mas este passo requer mais do que boa vontade ou curiosidade tecnológica. Implica decisões estratégicas e uma compreensão profunda dos riscos e benefícios de cada modelo operacional.

Reflexão final

No ERA Group, temos constatado como a implementação correta de inovações financeiras pode gerar poupanças significativas, libertar capital de giro e melhorar a resiliência operacional dos nossos clientes. A integração de stablecoins nos processos internacionais de pagamentos e compras não é uma moda passageira; é uma ferramenta poderosa para quem procura competitividade num mundo cada vez mais digitalizado.

Trabalhar com especialistas com conhecimentos em otimização financeira, tecnologia e conformidade pode fazer a diferença entre adotar uma solução funcional e tropeçar na complexidade. Em tempos de transformação, contar com aliados estratégicos é mais do que uma vantagem: é uma necessidade.