ERA Groups kvartalsvise indblik i markedsforholdene, potentielle konsekvenser for indkøb samt planlægning af forsyningskæden.Generelle observationer og opdateringer vedrørende forsyningskædenBemærkvenligst: Som vi alle ved nu, er toldsituationen yderst ustabil. Når De læser dette nyhedsbrev, er der stor sandsynlighed for, at tingene har ændret sig endnu en gang. Især den 10. april 2025 annoncerede præsident Trump en 90-dages pause i de "gensidige" toldsatser, med undtagelse af Kina. Genindførelsen og udvidelsen af de amerikanske toldsatser i begyndelsen af 2025 – der spænder fra råvarer som stål og aluminium til færdigvarer såsom skruer, fastgørelseselementer og bildele – har rystet fremstillingssektoren. Disse politikker er ikke længere abstrakte handelsoverskrifter; de er nu aktivt med til at omforme indkøbsstrategier, distributionsnetværk, lagerdrift og omkostningsstrukturer på tværs af forsyningskæden. Som reaktion herpå skyndte mange producenter og distributører sig at opbygge lagerbeholdninger inden tolden trådte i kraft, hvilket medførte en stigning på 14 % i indgående containervolumen i de største amerikanske havne i forhold til året før.1 Resultatet: en velkendt mangel på lagerplads og en kraftig stigning i lagerlejepriserne, der minder om den tidlige COVID-19-periode. [caption id="attachment_12704" align="aligncenter" width="545"]
Kildedata: Chemical & Engineering News (april 2025); meddelelser fra USTR[/caption] Toldafgifterne tvinger også virksomhederne til at revurdere deres langsigtede indkøbs- og forsyningskædestrategier. Mens nogle stemmer i branchen har anbefalet blot at absorbere omkostningerne og vente på, at politikken ændrer sig, ser andre dette som et vendepunkt – en chance for at opbygge modstandsdygtighed.2 Mange virksomheder undersøger nu nearshoring, distributionsmodeller med flere knudepunkter og diversificering af leverandører i toldfrie regioner.3 Det handler dog ikke kun om indkøb. Teknologi og synlighed fremstår som missionskritiske værktøjer. Virksomheder, der investerer i realtidsanalyse, såsom ERA Groups SpendVue™, vil være bedre rustet til at håndtere stigende omkostninger, undgå tilbageførsler og opretholde serviceniveauer midt i forstyrrelser.4 Det er vigtigt at bemærke, at selvom mange produkter – herunder de fleste kemikalier, lægemidler, halvledere og energirelaterede varer – er blevet undtaget fra de nye amerikanske toldsatser, betyder undtagelser ikke automatisk toldfri behandling. Flere lande, herunder Kina, er stadig underlagt forhøjede toldsatser eller havneafgifter, selv på produkter, der er på undtagelseslisten. For eksempel står Kina over for både forhøjede landespecifikke toldsatser og forsendelsestillæg i millionklassen for skibe, der er registreret eller bygget der – hvilket reelt øger omkostningerne på varer, der ellers kunne betragtes som undtaget.5 Selvom den enorme mængde information – og misinformation – omkring toldsatser kan virke overvældende, skal man huske, at ikke alt vil blive berørt. Det er vigtigere end nogensinde at undersøge foreslåede prisstigninger og opretholde en åben kommunikation med dine leverandører. At forstå varernes oprindelse, ikke blot deres kategori, vil være nøglen til at kontrollere omkostningerne i de kommende kvartaler. VIGTIGE POINTER: Da toldreglerne ændrer sig hurtigt – og undtagelserne varierer ikke blot efter produkt, men også efter oprindelsesland – er det afgørende at se ud over overskrifterne. Nu mere end nogensinde bør producenter samarbejde med eksperter inden for indkøb og forsyningskæder for at validere prisstigninger, vurdere de reelle omkostninger ved levering og afgøre, om leverandørernes prisstigninger reelt er toldrelaterede eller en mulighed for at øge marginerne.
Bølgepap
Priserne på bølgepapkasser har været relativt stabile i USA, Asien og Europa gennem 1. kvartal 2025 på trods af de nyligt indførte amerikanske toldafgifter på importeret kraftpapir og genbrugspapir. Denne stabilitet skyldtes i høj grad en balance mellem udbud og efterspørgsel, idet de amerikanske producenter med succes har udlignet de stigende produktionsomkostninger gennem optimeret produktion og lokal indkøb. Når det er sagt, er den markedsstigning, som RISI PPW annoncerede i slutningen af februar, ved at blive implementeret nu, og vi forbereder os på muligheden for yderligere stigninger i de kommende måneder. Endelig forventer brancheanalytikere, at priserne vil stige yderligere i de kommende måneder, efterhånden som toldens indvirkning spreder sig gennem forsyningskæderne. 6;7 [caption id="attachment_12705" align="aligncenter" width="559"]
Diagramdata: RISI-indeks for papirmasse og papir[/caption] VIGTIGE POINTER: De annoncerede prisstigninger for april og det generelle inflationspres tyder på en sandsynlig opadgående tendens for priserne på bølgepap. Hvis jeres leverandører endnu ikke har gennemført prisstigninger, anbefaler vi, at I fastlåser priserne nu eller aftaler et tidspunkt, inden priserne stiger. For kunder uden indeksbaseret prisbeskyttelse anbefaler vi på det kraftigste, at I forhandler formelle aftaler, der er knyttet til markedsbenchmarks, for at undgå opportunistiske prisstigninger. Tidlig handling vil være afgørende for at kontrollere emballageomkostningerne i 2. kvartal og fremover.
Tømmer/paller
En afmatning i byggebranchen, kombineret med en stærkere canadisk dollar og faldende canadisk eksport, har dæmpet den amerikanske efterspørgsel efter canadisk tømmer og bidraget til et prisfald.8 Samtidig oplever visse regioner, såsom Nordøst, en stigende efterspørgsel efter træsorter som rød eg og poppel, idet køberne fremskynder deres indkøb forud for potentielle toldrelaterede prisstigninger. Savværkerne kører fortsat under kapacitet på grund af mangel på arbejdskraft, men omkostningerne til råtræ er stadig den største bekymring for marginen.9 [caption id="attachment_12706" align="alignleft" width="353"]
Diagramdata: Stabilitet på pallelmarkedet efter tolddramaet; fastmarkets.com[/caption] Priserne på paller har derimod været relativt stabile gennem 1. kvartal trods udsvingene i begyndelsen af marts.10 Der forventes beskedne prisstigninger i løbet af året, drevet af lokalt pres på tømmerpriserne og vedvarende risici i forsyningskæden. Regioner med adgang til diversificerede tømmerkilder har klaret sig bedre, men pallekøbere bør forberede sig på potentielle prisjusteringer i anden halvdel af året.11 [caption id="attachment_12707" align="aligncenter" width="550"]
Kildedata: TradingEconomics.com[/caption] VIGTIGE POINTER: Tømmerkøbere bør udnytte det nuværende prisfald, især hvad angår import fra Canada, samtidig med at de holder øje med regionale træsorter, der kan opleve prisstigninger på grund af lokal efterspørgsel. Priserne på paller har været stabile, men der forventes beskedne stigninger senere på året, efterhånden som omkostningerne til tømmer og forsyningsproblemerne slår igennem i markedet. Vi anbefaler, at man fastlægger priser og mængder nu – især i regioner uden diversificeret adgang til tømmer – for at minimere risikoen for potentielle prisstigninger i 3. og 4. kvartal.
Kemikalier og gasser
I et markant politisk kursskifte har USA annonceret omfattende nye importtoldtariffer, men de fleste kemikalier i bulk vil blive undtaget. De vigtigste undtagelser omfatter polyethylen, polypropylen, ethylen og titandioxid – råvarer, der er afgørende for en lang række produktionssektorer. Selvom dette beskytter mange købere af kemikalier mod umiddelbare omkostningsstigninger, er brancheorganisationerne fortsat på vagt over for bredere konsekvenser for forsyningskæden, herunder de foreslåede søfartsafgifter. Analytikere forventer, at efterspørgslen i de efterfølgende led vil blive ramt, især inden for kemikalier til varige forbrugsgoder og beklædning.12 Mens lægemidler blev undtaget fra de højeste gengældelsestoldtariffer, står life science-sektoren – der er stærkt afhængig af global råvareforsyning – over for stigende omkostninger og usikkerhed i forsyningskæden. Brancheorganisationer advarer om, at disse brede toldsatser kan fungere som en forbrugsafgift, hvilket truer innovation og marginer i hele sundhedssystemet. Nogle større producenter klarer sig muligvis bedre på grund af en stærkere indenlandsk tilstedeværelse, mens virksomheder, der importerer fra Europa, står over for en større risiko.13 VIGTIGE POINTER: Udnyt den nuværende undtagelse for centrale bulk-kemikalier som polyethylen og ethylen ved at fastlåse priserne, hvor det er muligt, inden der sker yderligere handelsjusteringer. For indkøbere af lægemidler er det nu tid til at gennemgå indkøbsstrategier – især for import fra Europa – og undersøge leverandører med base i USA eller leverandører, der er fritaget for told, for at undgå pres på marginerne. På tværs af sektorer vil det være afgørende at være proaktiv med hensyn til forsendelseslogistik og revurdere leverandørdiversiteten, i takt med at søfartsafgifter og gengældelsestold udvikler sig.
Plast
Trump-administrationens toldmeddelelse af 2. april 2025 forventes at forstyrre den globale handel med plast, idet der indføres en told på mindst 10 % på al import og op til 49 % på visse varer fra vigtige handelspartnere. Mens polymerer som polyethylen (PE) og polypropylen (PP) fra Canada og Mexico tilsyneladende er undtaget i henhold til USMCA, står de globale handelsstrømme – især fra EU og Asien – over for højere omkostninger og usikkerhed. Disse toldsatser kan øge efterspørgslen efter harpiks produceret i USA, da importen bliver mindre konkurrencedygtig, selvom gengældelsesforanstaltninger og skiftende indkøbsstrategier kan omforme forsyningskæderne. Brancheorganisationer advarer om stigende produktionsomkostninger og nedsat konkurrenceevne for plastforarbejdningsvirksomheder, især dem, der er afhængige af importerede råvarer.14
HOVEDPOINT: Den seneste runde af amerikanske toldafgifter vil sandsynligvis medføre stigende omkostninger og forstyrre indkøbsprocessen for plastproducenter, især dem, der er afhængige af import fra Europa og Asien. Da PE og PP fra Canada og Mexico i vid udstrækning er undtaget under USMCA, er det nu på tide at prioritere nordamerikanske leverandører af råplast og revurdere de internationale indkøbsstrategier. Kunderne bør forberede sig på potentielle prisudsving og overveje at forhandle indenlandske leveringskontrakter for at beskytte deres marginer i takt med, at den globale handelsdynamik ændrer sig.
Metaller
Trump-regeringens udvidede told på 25 % på importeret stål og aluminium – som nu omfatter næsten 300 produktkategorier – påvirker allerede priserne og indkøbene i hele fremstillingssektoren. I modsætning til tidligere runder omfatter disse nye toldsatser produkter i senere led i produktionskæden, såsom fastgørelseselementer, byggebeslag, bilkomponenter og endda varer som hestesko og bulldozerblade.15 Som følge heraf oplever metalkøbere stigende omkostninger ikke kun på udenlandske materialer, men i stigende grad også på indenlandsk stål, da amerikanske producenter hæver priserne som reaktion på det strammere udbud.16 [caption id="attachment_12709" align="aligncenter" width="482"]
Kildedata: BusinessAnalytiq[/caption] Producenterne melder om et umiddelbart omkostningspres, især dem, der er afhængige af importerede skruer, bolte og specialstålkomponenter, hvor indenlandske alternativer er begrænsede eller ikke findes.17 Mange indkøbere intensiverer nu indsatsen for at finde lokale leverandører eller flytte produktionen tilbage til hjemlandet, selvom kapacitetsbegrænsninger fortsat udgør en udfordring. I mellemtiden viser priserne på fladvalset stål tidlige tegn på stabilisering, da leveringstiderne forkortes og lagerbeholdningerne forbedres en smule, men den fortsatte usikkerhed omkring handelspolitikken kan fortsat skabe prisudsving i 2. kvartal.
VIGTIGT POINT: Vi anbefaler, at De nøje følger med i ændringer i toldomfanget og undgår forsinkelser i indkøbene på kort sigt, især når det gælder forarbejdede stål- og aluminiumsprodukter, hvor udbuddet på hjemmemarkedet er begrænset. Overvej om muligt at indgå prisaftaler eller foretage terminsindkøb for at sikre Dem mod prisstigninger i løbet af året, i takt med at disse politikker får fuld virkning.
Kilder:
1 – Podcasten »Talking Supply Chain« med Tracy Ortiz; SPS Commerce (marts 2025); 2 – Wall Street Journal; »Told på skruer rammer allerede producenterne« (30. marts 2025); 3 – Manufacturing Dive; ”Et ’ustabilt’ øjeblik i erhvervslivet: Producenter står over for livet under Trumps told” (4. april 2025); 4 - Talking Supply Chain Podcast med Tracy Ortiz; SPS Commerce (marts 2025); 5 - "Nye amerikanske toldsatser skåner mange kemikalier;" Chemical & Engineering News; 6 - Priserne på bølgepap holder sig stabile trods stigninger i amerikanske toldsatser; USA står sandsynligvis over for en stigning; chemanalyst.com; 7 - Greif hæver priserne på ubestrøget genbrugspap og andre kvaliteter; thepackagingportal.com; 8 - TradingEconomics.com; 9 - Northeast Business Trends – april 2025; millerwoodtradepub.com; 10 - Fastmarkets – Pallemarkedet finder stabilitet efter tolddramaet i begyndelsen af måneden; 11 - Fastmarkets – Tre centrale forudsigelser for det amerikanske pallemarked i 2025; 12 - "Nye amerikanske toldsatser skåner mange kemikalier;" Chemical & Engineering News; 13 - "Lægemiddel- og udstyrsproducenter konfronteret med Trumps toldsatser;" Axios.com; 14 - Amerikanske toldsatser vil omforme de globale polymermarkeder; theplasticsexchange.com; 15 - Trumps udvidede toldsatser på metaller rammer varer fra hestesko til bulldozerblade; Reuters.com; 16 - Er stålpriserne på vej ned? Ryerson.com; 17 - "Told på skruer rammer allerede producenterne;" Wall Street Journal (30. marts; 2025)
